(obliginfos) - SAP a émis, hier, son premier emprunt obligataire, d’un montant de 1 milliard d’euros en deux tranches à 4 et 7 ans de 500 millions chacune.

“L’opération a été largement sursouscrite et a enregistré une importante demande internationale, majoritairement en Allemagne, en Suisse et au Royaume Uni”, précise le numéro un mondial des logiciels d’entreprise dans un communiqué.

Autre signe de l’engouement des investisseurs pour cette signature, les spreads à l’émission ont été largement abaissés par rapport aux fourchettes initiales qui étaient de 50-55 pb pour l’obligation à 4 ans et de 75-80 pb pour celle à 7 ans, apprend-on auprès d’une des banques ayant participé à l’opération.

L’obligation à échéance 10/4/14 offre un coupon de 2,5%. Son rendement à l’émission s’élève à 2,56%, compte tenu d’un prix de cession de 99,755%, soit un spread de 82,5 points de base (pb) au-dessus du benchmark (emprunt d’Etat allemand 2,25% 4/14) et de 45 pb au-dessus du midswap.

L’obligation à échéance 10/4/17 offre un coupon de 3,5%. Son rendement à l’émission s’élève à 3,53%, compte tenu d’un prix de cession de 99,78%, soit un spread de 93,4 pb au-dessus du benchmark (emprunt d’Etat allemand 3,75% 1/17) et de 70 pb au-dessus du midswap.

“Le nominal des titres a été de 1000 euros pour permettre aux particuliers et aux banques privées, pour le compte de leurs clients, de participer à l’émisson”, ajoute le groupe allemand.

Les fonds collectés seront utilisés pour les besoins généraux de financement. “Ils diversifient également les sources de financement et augmentent la flexibilité financière de la société”, explique SAP.

SAP n’est noté par aucune agence de notation.

BNP Paribas, Deutsche Bank, ING et JP Morgan ont dirigé l’opération.

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