(obliginfos) - Les corporates françaises ont encore été actives cette semaine, écourtée pour le week-end pascal, sur le marché primaire en euros avec 1,5 milliard émis par France Télécom et ASF. Du côté des financières, Dexia Crédit Local s’est présenté sur le marché avec la rouverture d’une émission senior à taux variable pour 300 millions.

Les financières

Dexia Crédit Local (noté A1 par Moody’s, perspective stable, A+ par Fitch, perspective stable, A par S&P, perspective négative, et bénéficiant de la garantie des Etats français, belge et luxembourgeois) a émis, mercredi, 300 millions d’euros sur une ligne d’obligation senior à taux variable existante de 2,75 milliards d’euros. L’obligation (code XS0500318968), à échéance 19/2/13, offre un coupon variable calculé sur la base de l’Euribor à 3 mois plus une marge de 25 points de base (pb). Le prix de cession a été fixé à 100,083%. Daiwa et Société générale ont dirigé l’opération.

Les corporates

France télécom (noté A3 par Moody’s et A- par Fitch et S&P, perspectives stables) a émis, mercredi, un nouvel emprunt à 10 ans de 1 milliard d’euros avec un coupon de 3,875%. L’obligation (code XS0500397905), à échéance 9/4/20, offre un rendement de 3,98% à l’émission, compte tenu d’un prix de cession de 99,172%, soit un spread de 70 points de base (pb) au-dessus du midswap et de 89 pb au-dessus du benchmark ( emprunt d’Etat allemand 3,25% 1/20). A noter que cette obligation sera cotée sur à la Bourse de Paris. Crédit agricole, Deutsche Bank et Société générale ont dirigé l’opération.

Caractéristiques de l’obligation France télécom 3,875% 2020

ASF (noté Baa1 par Moody’s et BBB+ par S&P, perspectives stables) a émis, mercredi également, un nouvel emprunt à 10 ans d’un montant de 500 millions d’euros avec un coupon de 4,125%. L’obligation (code FR0010883058), à échéance 13/4/20, offre un rendement à l’émission de 4,14%, compte tenu d’un prix de cession de 99,807%, soit un spread de 88 points de base (pb) au-dessus du midswap et de 106,5 pb au-dessus du benchmark (emprunt d’Etat allemand 3,25% 1/20). Le produit de cette émission servira aux besoins de financement généraux de la société autoroutière, filiale du groupe de BTP et concessions Vinci. BBVA, BNP Paribas et Natixis ont dirigé l’opération.

Caractéristiques de l’obligation ASF 4,125% 2020

Mots-clefs : émission obligataire, emprunt obligataire, France, marché primaire, nouvelle émission, obligation

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