Gestion d’actifs : Goldman Sachs va acquérir LCN Capital Partners

Goldman Sachs a annoncé mardi avoir conclu un accord pour acquérir le spécialiste américain des investissements immobiliers LCN Capital Partners, pour un montant pouvant atteindre 410 millions de dollars. Avec cette opération, la banque d’affaires entend renforcer son offre dans les actifs privés et développer ses revenus récurrents issus de la gestion d’actifs. Cette transaction, qui devrait être finalisée d’ici la fin de l’année, constitue la deuxième acquisition du groupe en une semaine.

Goldman Sachs Group, Inc. a annoncé mardi la signature d’un accord pour l’acquisition de LCN Capital Partners, un gestionnaire américain d’investissements immobiliers, pour un montant pouvant atteindre 410 millions de dollars. La banque d’affaires versera environ 260 millions de dollars à la finalisation de l’opération attendue d’ici la fin d’année. Elle pourrait y ajouter jusqu’à 150 millions de dollars de paiements différés et conditionnels, liés notamment à des objectifs de performance à long terme.

Goldman Sachs juge « la plateforme différenciée de LCN très attractive »

David M. Solomon, président-directeur général de Goldman Sachs, juge « la plateforme différenciée de LCN très attractive » pour ses « clients de gestion d’actifs et de patrimoine qui recherchent des sources de rendement diversifiées et offre aux entreprises des solutions de financement innovantes ». Selon lui, la spécialisation de cette entreprise complète la vaste expérience de 30 ans de son groupe en immobilier privé et renforcera sa capacité à servir ses clients des secteurs de l’assurance, des institutions et de la gestion de patrimoine.

Devenir une plateforme de référence dans l’investissement en baux triple net

Edward V. LaPuma, cofondateur de LCN Capital Partners, pense pour sa part qu’« en combinant le réseau d’origination et la rigueur d’investissement de LCN avec les relations d’affaires, la distribution mondiale et les équipes d’expérience client inégalées de Goldman Sachs », les deux partenaires pourraient mieux servir leurs « partenaires investisseurs et locataires à une échelle qu’aucune société indépendante ne pourrait égaler, et de devenir une plateforme de référence dans l’investissement en baux triple net. ».

LCN gérait environ 3 milliards de dollars d’actifs au 30 juin 2026

Fondée en 2011 par Edward V. LaPuma et Bryan York Colwell, LCN est une société de gestion d’investissements de premier plan spécialisée dans les opérations de cession-bail, de construction sur mesure et de bail triple net (contrat de location commercial où le locataire paie un loyer de base ainsi que la totalité des charges liées à l’immeuble). Au 30 juin 2026, cette entreprise gérait environ 3 milliards de dollars d’actifs, principalement détenus par des institutions, des assureurs et des particuliers fortunés. Depuis sa création, ses fonds d’investissement ont généré un rendement net annuel moyen de 10,8 %.

Deuxième acquisition pour Goldman Sachs en une semaine

Une fois la transaction finalisée, toute l’équipe de LCN rejoindra le pôle Immobilier de Goldman Sachs Asset Management, la division de gestion d’investissements de la banque américaine. L’acquisition doit permettre à la banque de Wall Street de profiter de la demande croissante pour les solutions de financement immobilier alternatives. Elle est la deuxième en moins de dix jours, après l’accord conclu mercredi 12 août pour mettre la main sur ETF Neos Investments, un fournisseur américain spécialisé dans la gestion d’actifs et l’émission de fonds négociés en Bourse (ETF) à gestion active. Le montant de l’opération pourrait atteindre 2,25 milliards de dollars.